外贸企业面对的汇率风险如何管理？
贸易商面对的汇率风险如何管理？全球贸易发展至今天，美元仍是主要结算货币，人民币并非可完全自由兑换。与此同时，随着人民币国际化进程的加快，人民币汇率双向波动趋于常态，贸易商面临的汇率风险加大，套期保值的需求不断上升，汇率风险管理成为无法逃避的重要课题。
那么离岸市场如何管理人民币汇率风险？这无疑需要一套有效的套期保值工具，人民币衍生产品便应运而生。且随着汇率风险管理需求的不断上升，人民币衍生品的种类也更加趋于复杂和多样化。
一、外汇汇率风险
外汇风险是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产(或债权)与负债(或债务)，由于汇率的变动而引起其价值涨跌的不确定性。
二、套期保值规避汇率风险的原理
(一)外汇套期保值的概念
外汇套期保值(hedging，又称对冲交易)的基本做法是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易方向相反的相同或相近月份同种外汇期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以补偿或抵销现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益(或成本)锁定在某一水平。
(二)套期保值的原理
套期保值是通过现货和期货两个市场进行数量相等方向相反的操作来规避现货市场价格波动的风险。
三、外汇套期保值如何操作
在进行外汇套期保值操作时有两种方法可以选择：
(一)利用期货进行保值
是指期货交易者在固定场所内根据规定的交易币种、合约金额、交割时间等标准化的原则买进或卖出远期外汇，再在约定时间，按约定的币种、价格、数量等进行交割或对冲的一种外汇交易。
(二)利用期权进行保值
期权也称选择权，是交易的买方或卖方签定买卖远期外汇合约，期权合约的买方在支付一定期权费后，可以获得在约定的时间内按规定的价格买卖约定数量的某种货币的权利或放弃这种买卖权利的一种交易。进出口商利用期权的具体做法是：进口商应买进看涨期权，而出口商应买进看跌期权。
四、套期保值实例
(一)进口套保
背景：某境内生产商从国外进口价值 30，000，000 美元的原材料，约定于3个月后付款。18年7月26日即期汇率为1美元=6.7670人民币。
风险：美元升值（人民币贬值）
建议：买入港交所美元兑离岸人民币18年11月期货合约（CUS1811）在7月26日建仓成交于6.7815。
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市场变化：三个月后（10月26日），即期汇率变为1美元=6.9693元人民币，卖出平仓CUS1811期货合约300手，成交价为6.9882。
总结：三个月后美元兑人民币汇率向着不利于该进口企业的方向变动，若不采取风险规避措施，该企业将损失 6，069，000人民币，通过买入港交所美元兑离岸人民币期货合约进行套期保值，该企业在外汇期货市场获得6，201，000人民币的收益，弥补了该企业的现汇汇兑损失，较好地实现了对冲付款所需美元升值的风险。
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(二)出口套保
背景：某境内生产商对外出口价值 30，000，000 美元的机电产品，约定于3个月后收款。17年11月24日即期汇率为1美元=6.5795人民币。
风险：美元贬值（人民币升值）
建议：卖出港交所美元兑离岸人民币18年3月期货合约（CUS1803）在11月24日建仓成交于6.6362。
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市场变化：三个月后（2月23日），即期汇率变为1美元=6.3335人民币，买入平仓CUS1803期货合约300手，成交价为6.3477
总结：三个月后美元兑人民币汇率向着不利于该出口企业的方向变动，若不采取风险规避措施，该企业将损失 7，380，000人民币，通过卖出港交所美元兑离岸人民币期货合约进行套期保值，该企业在外汇期货市场获得8，655，000人民币的收益，弥补了该企业的现汇汇兑损失，较好地实现了对冲所赚取美元贬值的风险。
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